繼銀行、證券、信托之后，私募基金的“資管新規(guī)”或于近日推出。

近日，一份《私募投資基金備案須知》傳出，據(jù)記者了解，這份文件由基金業(yè)協(xié)會所擬，尚未正式發(fā)布，近期或?qū)⑼瞥?，不確定最終發(fā)布的版本是否會有所調(diào)整。

不過，從記者獲得的這份文件上看，對私募基金的定性、托管、投資者核查、信批和風(fēng)險揭示，以及各類私募產(chǎn)品的備案、設(shè)計和運作，均做出了規(guī)定，總體上更加詳細(xì)更加嚴(yán)格。在此之前，對私募基金的備案和規(guī)范運作無此詳細(xì)規(guī)定。

文件共有七大部分五十二小條，涉及了各類產(chǎn)品和各個環(huán)節(jié)的監(jiān)管。

據(jù)記者梳理，一些要點包括：

1.明確了托管要求，契約型基金產(chǎn)品要求托管，特殊情況例外；私募資產(chǎn)配置類基金必須托管；合伙型產(chǎn)品必須托管，托管戶以及特殊目的載體的資金和賬戶需在該托管人的監(jiān)督與控制下；

2.案實繳規(guī)模要求：私募證券類基金不低于1000萬元；私募股權(quán)類基金不低于3000 萬元；私募資產(chǎn)配置類基金不低于5000萬；同時規(guī)定，私募管理人及員工跟投比例不超過 20%。

3.封閉運作的要求：除私募證券類產(chǎn)品外，私募股權(quán)類（含創(chuàng)投）、私募資產(chǎn)配置類產(chǎn)品原則上封閉運作，不得增設(shè)后續(xù)募集期（即先前管理人操作的先部分募集備案通過后再通過設(shè)置臨時開放日的方式進(jìn)行后續(xù)募集），但存在例外情形

4.存續(xù)期的要求：私募證券類基金? 不超過15 年；私募股權(quán)類基金（含創(chuàng)投） 不少于5年，鼓勵設(shè)立存續(xù)期在7年以上的股權(quán)基金；私募資產(chǎn)配置類基金? 不少于5年；另外，基金所投資標(biāo)的的退出日期不晚于該基金到期日。

5.列出了鼓勵備案的產(chǎn)品類型：符合國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策要求、符合國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策要求的領(lǐng)域；參與市場化、法制化債轉(zhuǎn)股；鼓勵私募基金響應(yīng)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略，支持貧困地區(qū)企業(yè)融資

6.鼓勵私募投資基金進(jìn)行組合投資，建議私募投資基金投資于單個資管產(chǎn)品（含私募投資基金）或標(biāo)的的比例不超過該基金資產(chǎn)規(guī)模的20%；

7.對房地產(chǎn)類、政信類、私募證券類、股權(quán)類、債權(quán)類、不良資產(chǎn)類、收（受）益權(quán)類、資產(chǎn)配置類基金的特殊備案要求，分別作了詳細(xì)規(guī)定；

8.對關(guān)聯(lián)交易、信息披露、重大情況報送、緊急暫停備案的情形做出了具體規(guī)定；

9.強(qiáng)調(diào)合格投資者的穿透核查；強(qiáng)調(diào)打破剛兌，風(fēng)險揭示，規(guī)范使用“業(yè)績比較基準(zhǔn)”等概念；通過約談、信息公示等手段加強(qiáng)監(jiān)管；

10.過渡期安排：新老劃斷，對于不符合新規(guī)規(guī)定的老產(chǎn)品，原則上不得展期，在2019年12月31日之前不得新增募集規(guī)模

多位私募基金管理人對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，此前私募基金的備案沒有明確規(guī)定，且根據(jù)市場情形常有變化，很有必要明文確定下來。事實上，其中很多規(guī)定，之前機(jī)構(gòu)在自行運行的過程中也在逐步摸索除了一些規(guī)則，從文件里看，很多被明文確定了下來。

但是另外也有私募基金人士表示，按照這個規(guī)定，有些規(guī)定暫時很難達(dá)到要求，比如各類基金產(chǎn)品實繳規(guī)模的規(guī)定，會對基金的實際運作產(chǎn)生非常大的影響，“從現(xiàn)在的業(yè)務(wù)開展來看，很多情形是無法滿足這一要求的。”

（來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）